В пятницу истекает $17 млрд криптоопционов, при этом биткоин доминирует, а риски волатильности растут.
Трейдеры могут вызывать резкие колебания цен при закрытии, перевороте или использовании позиций.
Геополитика усиливает давление, а биткоин реагирует на напряжённость и неопределённость между США и Ираном.

Криптотрейдеры на взводе, поскольку опционы на цифровые активы на сумму более 17 миллиардов долларов, включая более 14,5 миллиардов, связанных с Биткоином, истекают в эту пятницу на Deribit. Это развитие может существенно повлиять на краткосрочное движение цен.

Массивные станки с истечением срока действия опционов

Масштаб истечения на этой неделе привлёк внимание на рынке, аналитики предупреждают, что он достаточно велик, чтобы сдвигать спотовые цены.

Опционные контракты дают трейдерам право, но не обязанность, покупать биткоин по заранее определённой цене. По мере приближения истечения срока действия трейдеры обычно решают, реализовывать ли эти контракты, переводить их или дать истечь.

Такой процесс принятия решений часто приводит к резким колебаниям цен, поскольку позиции быстро корректировываются. Даниэль Рейс-Фария, генеральный директор ZeroStack, охарактеризовал событие как «огромное», отметив, что сроки действия такого масштаба исторически влияли на направление цены Биткоина.

Почему важны события истечения срока действия

Срок действия крупных опционов обычно добавляет волатильности на рынок. Закрытие или репозиционирование трейдеров может создать внезапное давление на покупку или продажу.

В предыдущих циклах крупные сроки действия иногда совпадали с спадом на рынке. Однако такой исход не гарантирован. Маркет-мейкеры могут вмешаться для стабилизации ценового движения, управляя ликвидностью и продавая премии по опционам, что может ослабить экстремальные движения.

Тем не менее, при таком значительном номинальном истеке сразу же неопределённость остаётся высокой.

Геополитическая напряжённость добавляет ещё один слой

Истечение срока действия этой недели разворачивается на фоне напряжённой геополитической обстановки, что добавляет дополнительной сложности прогнозам Биткоина.

Крайний срок совпадает с ключевым моментом принятия решения, установленным президентом США Дональдом Трампом по поводу Ирана. Трамп недавно отложил возможные удары по иранской энергетической инфраструктуре после того, как сообщил о прогрессе в переговорах, хотя Иран отрицал любые переговоры.

Это пересечение по времени значительно. По словам коммерческого директора Deribit Жана-Давида Пекиньо, геополитические события уже сыграли роль в недавних колебаниях цен на биткоин. Биткоин восстановился до 71 000 долларов после новостей о задержке военных действий, что отражает чувствительность актива к глобальным событиям.

Биткоин держится на фоне неопределённости

Несмотря на продолжающуюся волатильность, Биткоин проявил относительную устойчивость. С конца февраля, когда напряжённость возросла после военных действий с участием США и Израиля, актив вырос примерно на 8%.

Интересно, что биткоин, по крайней мере в краткосрочной перспективе, превзошёл золото как предполагаемый актив-убежище. Аналитики предупреждают о возможном «всплеске волатильности», поскольку срок действия опционов и геополитический дедлайн совпадают в один день.

Пекиньо отметил, что это редкое пересечение может усилить рыночные реакции, вызывая то, что он описал как локальный всплеск волатильности.

В конечном итоге пятница может стать определяющим моментом для краткосрочной траектории Биткоина, когда как механизмы рынка деривативов, так и глобальная политика будут сойтись, чтобы повлиять на ценовую динамику.

Криптовалютные опционы на $17 млрд истекают в пятницу, поскольку Bitcoin проходит тест на волатильность